Werkzeug · Yield-Trap-Scanner
Wenn hohe Yield schlechte Rendite bedeutet.
Manche ETFs zahlen 11 % — und werden trotzdem ärmer. Der Scanner prüft alle Dividenden-ETFs im CashflowETF-Bestand gegen sechs Trap-Kriterien und vergibt einen Score von 0 (gesund) bis ≥ 70 (hoch). Ein Treffer ist kein Verkaufssignal, sondern ein Anlass für eine vertiefte Analyse. Neu beim Thema? Yield Trap in 5 Minuten erklärt.
§ 01 · Ergebnisse
12 ETFs mit erhöhtem Trap-Score.
Sortiert nach Score (absteigend). Zeile öffnen blendet die Aufschlüsselung der sechs Indikatoren ein.
75iShares MSCI Europe Quality Dividend Advanced UCITS ETF (Dist)IE00BYYHSM20TTM-Yield2.9%5J-CAGR-5.6%5J-Kurs+46.2%Treffer3/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 2.9%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: -5.6% p.a. · +30 Punkte
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -19.5% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +46.2%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -52.5% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.28%
60Deka DAXplus Maximum Dividend UCITS ETFDE000ETFL235TTM-Yield5.8%5J-CAGR+10.2%5J-Kurs-20.3%Treffer3/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 5.8%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: +10.2% p.a.
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -11.1% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: -20.3% · +15 Punkte
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -54.5% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.30%
50iShares MSCI USA Quality Dividend Advanced UCITS ETF (Dist)IE00BKM4H312TTM-Yield1.5%5J-CAGR-4.9%5J-Kurs+60.9%Treffer2/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 1.5%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: -4.9% p.a. · +30 Punkte
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -7.8% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +60.9%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -26.9% vs. Peak
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.35%
45WisdomTree Emerging Markets High Dividend UCITS ETF (Dist)IE00BQQ3Q067TTM-Yield3.9%5J-CAGR+1.8%5J-Kurs+16.5%Treffer2/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 3.9%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: +1.8% p.a.
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -9.2% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +16.5%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -35.3% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.46%
45iShares Dow Jones Asia Pacific Select Dividend 50 UCITS ETF (DE)DE000A0H0744TTM-Yield4.1%5J-CAGR+4.6%5J-Kurs+37.4%Treffer2/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 4.1%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: +4.6% p.a.
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -7.8% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +37.4%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -46.0% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.31%
45HANetf Alerian Midstream Energy Dividend UCITS ETFIE00BKPTXQ89TTM-Yield2.9%5J-CAGR—5J-Kurs+81.3%Treffer2/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 2.9%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: Daten nicht verfügbar
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -12.0% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +81.3%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -35.8% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.48%
45Invesco FTSE Emerging Markets High Dividend Low Volatility UCITS ETFIE00BYYXBF44TTM-Yield4.7%5J-CAGR+4.7%5J-Kurs+5.4%Treffer2/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 4.7%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: +4.7% p.a.
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -14.5% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +5.4%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -37.6% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.49%
45iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF (Dist)IE00B14X4T88TTM-Yield4.2%5J-CAGR+6.6%5J-Kurs+35.8%Treffer2/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 4.2%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: +6.6% p.a.
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -9.9% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +35.8%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -26.8% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.59%
45UBS S&P Dividend Aristocrats ESG UCITS ETFIE00BMP3HG27TTM-Yield3.2%5J-CAGR+2.1%5J-Kurs+24.7%Treffer2/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 3.2%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: +2.1% p.a.
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -4.9% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +24.7%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -34.1% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.30%
45Xtrackers Stoxx Global Select Dividend 100 Swap UCITS ETF 1DLU0292096186TTM-Yield3.9%5J-CAGR+1.5%5J-Kurs+32.7%Treffer2/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 3.9%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: +1.5% p.a.
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -15.2% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +32.7%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -39.0% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.50%
45Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF (Dist)IE00B8CJW150TTM-Yield7.8%5J-CAGR+5.9%5J-Kurs+48.3%Treffer2/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 7.8% · +20 Punkte
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: +5.9% p.a.
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: +3.3% p.a.
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +48.3%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -30.7% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.50%
45State Street SPDR S&P UK Dividend Aristocrats UCITS ETFIE00B6S2Z822TTM-Yield3.7%5J-CAGR+5.7%5J-Kurs+22.3%Treffer2/6
Aufschlüsselung der sechs Bewertungs-Indikatoren
- Rendite > 7 % TTM?Eine TTM-Ausschüttungsrendite oberhalb von 7% ist historisch ein häufiger Vorbote von Distributionskürzungen.Wert: 3.7%
- Wachstum < 0 % über 5J?Schrumpfende Ausschüttungen über 5 Jahre deuten darauf hin, dass die aktuelle Rendite nicht durch Cashflow-Stärke gedeckt ist.Wert: +5.7% p.a.
- Wachstum < 0 % über 3J?Auch über 3 Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend und reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung.Wert: -0.6% p.a. · +20 Punkte
- 5J-Kurs negativ?Verliert der Kurs über 5 Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen.Wert: +22.3%
- Langzeit-Ausschüttung rückläufig?Ein log-linearer Langzeit-Trend < 0 % p.a. (Theil-Sen über die volle Historie) ODER ein Rückgang von mehr als 35 % gegenüber dem historischen Höchststand deutet auf säkularen Ausschüttungsverfall hin — ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Tief beginnt.Wert: -18.8% vs. Peak · +25 Punkte
- TER > 0,7 %?Eine TER oberhalb von 0.7% reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft und verstärkt das Yield-Trap-Profil kosmetisch.Wert: 0.30%
§ 02 · Methodik im Detail
Wie wir den Trap-Score berechnen.
Jeder ETF erhält eine Punktzahl zwischen 0 und 130. Sobald die Summe den Schwellenwert von 40 Punkten erreicht, wird er in das Scanner-Listing aufgenommen. Die sechs Indikatoren im Überblick:
- TTM-Rendite über 7 %+20 / +30 Punkte
SchwelleAusschüttungsrendite (Trailing 12 Months) ≥ 7,01 % → 20 Punkte. Liegt sie über 10 %, werden 30 Punkte vergeben.
Eine TTM-Rendite oberhalb von 7 % liegt historisch deutlich über dem Median ausschüttender ETFs. Sie kann tatsächliche Cashflow-Stärke widerspiegeln — oder schlicht das Resultat eines abgestürzten Kurses sein. Über 10 % steigt die Wahrscheinlichkeit, dass es sich um eine Sonderausschüttung oder mathematisch verzerrte Rendite handelt.
- 5-Jahres-Dividendenwachstum negativ+30 Punkte (stärkster Einzel-Indikator)
SchwelleCompound Annual Growth Rate (CAGR) der jährlichen Ausschüttungen über 5 volle Kalenderjahre < 0 %.
Wenn die Ausschüttungen eines ETFs über fünf Jahre im Schnitt geschrumpft sind, ist die aktuelle Rendite oft nicht nachhaltig — sie kann durch fallende Kurse mathematisch ansteigen, ohne dass dahinter tatsächliche Cashflow-Stärke steht.
- 3-Jahres-Dividendenwachstum negativ+20 Punkte
SchwelleCAGR der jährlichen Ausschüttungen über 3 volle Kalenderjahre < 0 %.
Auch über drei Jahre rückläufige Ausschüttungen bestätigen den Trend. Bei isolierter Schwäche in einem einzigen Jahr greift dieser Indikator typischerweise nicht.
- 5-Jahres-Kursperformance negativ+15 Punkte
SchwelleKurs heute vs. Kurs vor 5 Jahren < 0 %. Berechnet aus historischen Schlusskursen.
Verliert der Kurs über fünf Jahre an Wert, kann die optisch hohe Rendite rein mathematisch durch fallende Notierungen entstehen. Eine konstante Ausschüttung auf einem halbierten Kurs ergibt die doppelte Rendite — ohne dass irgendetwas am Cashflow „besser" geworden wäre.
- Langfristiger Ausschüttungs-Verfall+25 Punkte
SchwelleLog-linearer Langzeit-Trend (Theil-Sen, ≥ 7 volle Jahre) < 0 % p.a. ODER Rückgang > 35 % gegenüber dem historischen Höchststand.
Ein positives 5-Jahres-Fenster kann täuschen, wenn es zufällig an einem Ausschüttungstief beginnt. Dieser Indikator misst den Trend über die gesamte verfügbare Historie und schlägt an, wenn die Ausschüttung säkular fällt oder weit unter ihrem früheren Peak liegt — selbst wenn die jüngsten fünf Jahre optisch wachsen.
- TER über 0,7 %+10 Punkte (kosmetischer Verstärker)
SchwelleTotal Expense Ratio (TER) > 0,70 % p.a.
Eine TER oberhalb von 0,7 % reduziert die Nettoausschüttung dauerhaft. Sie ist für sich genommen kein Yield-Trap-Signal, verstärkt aber das Profil — ein teurer ETF mit fallendem Dividendentrend ist doppelt unkomfortabel.
§ 03 · Was bedeutet ein Treffer?
Kein Verkaufssignal — ein Anlass zum Hinsehen.
Ein Eintrag im Scanner ist keine Verkaufsempfehlung. Er ist ein quantitatives Risikoprofil auf Basis retrospektiver Kennzahlen — ein Hinweis darauf, dass eine fundamentale Analyse vor einem Kauf oder weiteren Halten dieses ETFs sinnvoll ist. Die Indikatoren sagen nichts über Strategie, Holdings oder die steuerliche Behandlung des Fonds aus.
Eine vertiefte Analyse je ETF (inklusive Ausschüttungshistorie, Index-Methodik und Peer-Vergleich) findest du auf der jeweiligen Detailseite — verlinkt direkt aus jeder Tabellenzeile oben.
§ 04 · Häufige Fragen
Antworten auf die häufigsten Fragen.
Was ist eine Yield Trap?
Als Yield Trap bezeichnet man umgangssprachlich Wertpapiere, deren optisch hohe Ausschüttungsrendite vor allem aus Kursverlusten resultiert — nicht aus echter Cashflow-Stärke. Eine konstante Dividende auf einem eingebrochenen Kurs ergibt mathematisch eine hohe Rendite, ohne dass das zugrundeliegende Geschäft tatsächlich profitabler geworden wäre. Häufig folgen Distributionskürzungen.
Wie zuverlässig ist dieser Scanner?
Der Scanner ist retrospektiv: Er bewertet historische Daten der letzten Jahre und sagt nichts über die zukünftige Entwicklung aus. Ein Treffer ist ein Anlass für eine vertiefte Analyse, kein Beweis für eine bevorstehende Dividendenkürzung. Umgekehrt ist ein ETF ohne Treffer nicht automatisch frei von Risiken — es kann lediglich sein, dass die Signale der letzten Jahre keine Auffälligkeit zeigen.
Welche Datenquellen werden verwendet?
Alle Berechnungen basieren auf den im CashflowETF-Bestand erfassten Stammdaten, Ausschüttungshistorien (gepflegt aus Anbieter-Factsheets und öffentlichen Datenanbietern) sowie historischen Kursdaten. Die Methodik aller Kennzahlen ist auf der Ressourcen-Seite dokumentiert.
Wie oft wird der Scanner aktualisiert?
Die Seite wird stündlich neu berechnet (ISR-Caching). Sobald sich Kurs- oder Ausschüttungsdaten im Hintergrund-Sync ändern, erscheinen sie spätestens innerhalb einer Stunde im Scanner.
Warum ist ein bestimmter ETF im Scanner — oder eben nicht?
Ein ETF erscheint im Scanner, sobald die Summe der getroffenen Indikatoren-Punkte den Schwellenwert von 40 überschreitet. Maßgeblich ist die Kombination: ein einzelnes Warnsignal reicht in der Regel nicht. Welche Indikatoren konkret greifen, kannst du in der Detailansicht jeder Zeile aufklappen. ETFs, für die uns wichtige Kennzahlen fehlen (z.B. unvollständige TTM-Daten), werden vorsichtshalber ausgeklammert. Anleihen-ETFs werden grundsätzlich nicht bewertet: Der Score ist auf Dividenden-Logik ausgelegt, Anleihen-Ausschüttungen folgen dagegen dem Marktzins.
Ist ein Treffer eine Verkaufsempfehlung?
Nein. Diese Seite stellt keine Anlageberatung dar und enthält keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen. Ein Treffer im Scanner ist ein quantitatives Risikoprofil auf Basis retrospektiver Daten. Eine inhaltliche Bewertung — etwa über die Strategie, Holdings oder steuerliche Behandlung — ersetzt das nicht.