Der ETF investiert in US-amerikanische Energy-Infrastructure-MLPs, also börsennotierte Partnerschaften aus dem Energieinfrastruktur-Sektor. Abgebildet wird ein Morningstar-Index, der auf diese spezielle Unternehmensform fokussiert ist. Durch die starke Konzentration eignet er sich vor allem für Anleger mit hohem Rendite- und Sektorfokus, weniger für breit diversifizierte Portfolios.
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Portfolio und Speicherstatus ansehen →§ Methodik · Langzeit-Trend
Das 5-Jahres-Fenster beginnt 2020 — nahe dem damaligen Ausschüttungstief. Von einem tiefen Startpunkt aus sieht fast jede Erholung wie Wachstum aus. Über die volle Historie fällt die Ausschüttung von SMLD.DE dagegen um -3,6 % pro Jahr — der Trend zeigt nach unten, nicht nach oben.
Gemessen am bisherigen Höchststand 2015 liegt die letzte volle Jahres-Ausschüttung (2025) -30,7 % darunter. Ein kurzer positiver Ausschnitt ändert nichts am säkularen Verfall. Deshalb stufen wir SMLD.DE trotz positiver 5-Jahres-CAGR nicht als Growth ein.
§ 01 · Kurs & Performance
Preisentwicklung, Total Return und Quartals-Ausschüttungen auf einer Zeitachse. Daten täglich aktualisiert.
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§ 02 · Ausschüttungen
Aktuelle Wachstumsrate +5,94 % p.a. über fünf Jahre, kurzfristig (3 J) +3,31 %.
| Ex-Datum | Zahltag | Betrag | Währung |
|---|---|---|---|
| 10.9.2026 | 11.9.2026 | 0.9946 | EUR |
| 11.6.2026 | 18.6.2026 | 0.9715 | EUR |
| 12.3.2026 | 19.3.2026 | 1.0332 | EUR |
| 11.12.2025 | 18.12.2025 | 0.8529 | EUR |
| 11.9.2025 | 18.9.2025 | 0.8145 | EUR |
| 12.6.2025 | 20.6.2025 | 0.9779 | EUR |
| 13.3.2025 | 20.3.2025 | 0.8367 | EUR |
| 12.12.2024 | 19.12.2024 | 1.0348 | EUR |
| 12.9.2024 | 19.9.2024 | 0.8546 | EUR |
| 13.6.2024 | 20.6.2024 | 1.0362 | EUR |
Historische Ex-Tage liegen in 4 Monaten. In diesen 8 Monaten fehlen sie: Jan · Feb · Apr · Mai · Jul · Aug · Okt · Nov. Das ist ein historisches Muster, kein Zahlungsplan.
Die Beispiele starten mit 10.000 € je ETF. Beträge sind frei änderbar; künftige Ausschüttungen und Zahlungstage sind nicht garantiert.
§ 03 · Verstehen
Drei Absätze, redaktionell geschrieben — keine Marketing-Floskeln, keine Affiliate-Empfehlung.
Der ETF bildet die Index-Methodik von Morningstar für US Energy Infrastructure MLPs ab. Dafür werden US-notierte Master Limited Partnerships aus dem Energieinfrastruktur-Segment selektiert, also vor allem Unternehmen aus Transport, Lagerung und Verarbeitung von Energieprodukten. Durch die enge Sektor- und Strukturvorgabe bleibt das Portfolio sehr konzentriert.
Hohes Konzentrationsrisiko, da die Top-10-Positionen laut Kennzahl das gesamte Fondsvolumen ausmachen und der ETF nur ein enges Segment des US-Energiesektors abbildet. Zusätzlich besteht Branchen- und Regulierungsrisiko, weil MLPs stark von Energiepreisen, Infrastrukturvolumen und Steuerregeln abhängen. Die hohe Ausschüttungsrendite ist kein Schutz vor Kursschwankungen.
Geeignet für Anleger mit gezieltem Fokus auf US-Energieinfrastruktur und dem Wunsch nach laufenden Ausschüttungen. Weniger geeignet für breit diversifizierte Core-Portfolios oder für Anleger, die hohe Sektor-, Struktur- und Regulierungsrisiken vermeiden möchten.
2 von 5 Indikatoren ausgelöst. Hauptproblem: langzeit-ausschüttung rückläufig (-30.7% vs. Peak).
Vollständige Methodik des Yield-Trap-Scores und aller Indikatoren auf der Methodik-Seite.
§ 04 · Was bei dir ankommt
Vereinfachtes Modell — ohne Kirchensteuer, ohne individuelle DBA-Anträge, ohne Sparer-Pauschbetrag. Basisertrag 2026 = 2,24 % (Basiszins 3,20 % × 0,7); für ausschüttende ETFs mit Bruttoertrag ≥ Basisertrag fällt keine Vorabpauschale an.
Genaue Berechnung über den Strategie-Simulator.
§ 05 · Cashflow-Cockpit
Was der ETF in 10 Jahren auf deinen Einstandskurs ausschüttet — und wie viel Netto-Cashflow pro Monat bei deiner Investitionssumme ankommt.
§ 06 · Holdings
Top-Positionen, Sektor- und Regionen-Verteilung.
| # | Unternehmen | Land | Sektor | Gewicht | Div.-Rendite | KGV | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01 | TRS Morningstar MLP Composite TR USD | US | — | 100,0 % | — | — |
§ 07 · Peer-Vergleich
Globale Aktien-ETFs mit vergleichbarer Ausschüttung. Yield, Wachstum, Kosten und projizierter Cashflow.
Aktien-ETFs · Nordamerika
| ETF | Yield | Net DE | 5J CAGR | TER | Cashflow nach 15J | Ausschüttung |
|---|---|---|---|---|---|---|
Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF (Dist)SMLD.DE · Nordamerika · dieser ETF | 7,84 % | 6,39 % | +5,94 % | 0,50 % | 14.808 €⌀ 82 €/Mo | Quartalsweise |
| HANetf Alerian Midstream Energy Dividend UCITS ETFMMLP.MI · Nordamerika | 2,85 % | 2,33 % | — | 0,48 % | 3.490 €⌀ 19 €/Mo | Quartalsweise |
| Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF DistributingASWN.DE · Nordamerika | 8,88 % | 7,24 % | — | 0,80 % | 10.866 €⌀ 60 €/Mo | Monatlich |
| WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF (Dist) GBP-HedgedDGRB.L · Nordamerika | 0,91 % | 0,74 % | — | 0,35 % | 1.112 €⌀ 6 €/Mo | Quartalsweise |
Cashflow nach 15 J. = kumulierte Netto-Ausschüttungen bei 10.000 € Einmal-Investment, Wachstumsrate aus 5J-CAGR fortgeschrieben, ohne Reinvestition. Vereinfachtes DE-Modell.
§ 08 · Stammdaten
Gesamtrisikoindikator nach PRIIPs. Wahrscheinlichkeit und Höhe von Verlusten.
§ 09 · Anbieter & Dokumente
Invesco ist ein internationaler Vermögensverwalter mit breitem ETF- und Fondsangebot und einem verwalteten Vermögen im hohen dreistelligen Milliarden- bis niedrigen Billionenbereich. Der Anbieter ist im ETF-Markt global etabliert und deckt neben Standardindizes auch spezialisierte Themen-, Faktor- und Sektorstrategien ab. Invesco ist in Europa mit UCITS-Produkten breit vertreten.
Website besuchen ↗§ 10 · FAQ
Die Ausschüttungsrendite des Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF (Dist) liegt aktuell bei 7.84% (TTM, gemessen über die letzten zwölf Monate auf den aktuellen Kurs).
Der Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF (Dist) schüttet quartalsweise aus. In den letzten zwölf Monaten fanden Ausschüttungen in folgenden Monaten statt: Mär, Jun, Sep, Dez.
Die jährliche Ausschüttung ist im 5-Jahres-Schnitt um 5.9% p.a. gestiegen (CAGR auf Basis voller Kalenderjahre).
Für den Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF (Dist) gilt eine Teilfreistellung von 30% (Aktienfonds). Aktienfonds mit einer Aktienquote ≥ 51% sind nach §20 InvStG zu 30% von der Kapitalertragsteuer freigestellt.
Der Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF (Dist) wird von Invesco aufgelegt. Ist ein internationaler Vermögensverwalter mit breitem ETF- und Fondsangebot und einem verwalteten Vermögen im hohen dreistelligen Milliarden- bis niedrigen Billionenbereich. Der Anbieter ist im ETF-Markt global etabliert und deckt neben Standardindizes auch spezialisierte Themen-, Faktor- und Sektorstrategien ab. Invesco ist in Europa mit UCITS-Produkten breit vertreten.
Bei einer aktuellen TTM-Rendite von 7.8% und einem 5-Jahres-Ausschüttungswachstum von +5.9% p.a. erfüllt dieser ETF 2 von 5 Yield-Trap-Risikoindikatoren (Score: 45/100). Das ist keine Verkaufsempfehlung, sondern ein Hinweis, vor einem Kauf oder Halten genauer hinzusehen — fallende Ausschüttungen kombiniert mit hoher Rendite deuten häufig auf Kursverluste hin, die die Rendite mathematisch verzerren.